Spadek Bitcoina poniżej 80 000 USD i likwidacje pozycji na rynku kryptowalut
Bitcoin przejściowo spadł poniżej 80 000 USD, co wywołało falę likwidacji pozycji z dźwignią finansową przekraczającą 200 milionów dolarów w ciągu godziny. Sytuacja na rynku dotknęła również Ethereum i inne aktywa.
W ubiegłą sobotę kurs Bitcoina (BTC) przejściowo spadł poniżej poziomu 80 000 USD. Według danych serwisu BeInCrypto, ruch ten zbiegł się w czasie z gwałtowną falą likwidacji pozycji na rynku instrumentów pochodnych. W ciągu zaledwie jednej godziny zlikwidowano pozycje o wartości ponad 200 milionów dolarów.
Z dostępnych informacji wynika, że największe straty ponieśli inwestorzy stosujący długą dźwignię finansową (tzw. longs), zakładający wzrost cen aktywów. Ich udziały w całkowitej kwocie likwidacji z tego okresu wyniosły 191,33 miliona dolarów. W tym samym czasie spadki objęły również inne wiodące kryptowaluty, w tym Ethereum (ETH).
Kontekst rynkowy i odpływy z funduszy ETF
Spadek notowań Bitcoina wpisuje się w szerszy kontekst zmienności obserwowany w październiku. Jak wynika z danych platformy SoSoValue, amerykańskie spotowe fundusze ETF oparte na Bitcoinie odnotowały łącznie 773 miliony dolarów odpływów netto w czwartek i piątek, co nastąpiło po wcześniejszych trzech dniach napływów kapitału (źródło: The Block).
Dane rynkowe BeInCrypto wskazują, że kapitalizacja całego rynku kryptowalut zmniejszyła się o 4,06% w ciągu 24 godzin poprzedzających raportowanie zdarzenia. Sytuacja ta odzwierciedla podwyższoną nerwowość wśród inwestorów oraz wrażliwość rynku na zmiany sentymentu.
Mechanizm likwidacji i ryzyka
Likwidacja pozycji z dźwignią finansową polega na automatycznym zamknięciu przez giełdę pozycji tradera, gdy wartość jego depozytu zabezpieczającego spada poniżej wymaganego poziomu. W warunkach podwyższonej zmienności gwałtowne ruchy cenowe mogą wywołać tzw. kaskadę likwidacji, w której kolejne zamknięcia pozycji napędzają dalszy ruch cenowy w dół.
Analitycy rynkowi zwracają uwagę, że wysoki poziom dźwigni finansowej na rynkach instrumentów pochodnych znacząco zwiększa podatność kryptowalut na nagłe korekty, niezależnie od długoterminowych trendów fundamentalnych. Obserwowane wahania pokazują, że zarówno inwestorzy nastawieni na wzrosty, jak i na spadki muszą liczyć się z dużą nieprzewidywalnością cenową.